Micron Technology

MU: ИИ-память в дефиците до 2027 года, а Micron гребет кэш экскаватором

Micron Technology выкатила монументальный отчет за III квартал 2026 фингода. Бумага реагирует реактивным взлетом на 17.3%, улетая к $1,233.80 на предторгах. Пока скептики искали признаки «пузыря ИИ», Micron просто завалила Уолл-стрит деньгами, доказав, что тотальный дефицит высокоскоростных чипов превращает кремний в золото.

Отчет в цифрах (Факт / Консенсус Уолл-стрит):
📈 Выручка: $41.46 млрд / $35.84 млрд — сокрушительный бит. Продажи выросли в 4.5 раза г/г благодаря ИИ-лихорадке в дата-центрах.
📈 Скорректированный EPS: $25.11 / $20.78 — чистая прибыль разнесла прогнозы в щепки, показав космическую операционную маржу в 81.2%.
📈 Гайдлайн по выручке на Q4: $50.0 млрд / $43.20 млрд — менеджмент включает турбонаддув, прогнозируя скорректированный EPS следующего квартала на уровне $31.00.
📈 Валовая маржа (Gross Margin): Взлетела до рекордных 84.9% (вместо прошлогодних 39%) — теперь Micron зарабатывает с маржинальностью крутого софтверного гиганта.

Micron Technology, Inc.
The number of outstanding shares of the registrant’s common stock as of March 11, 2026 was 1,127,734,051.
www.sec.gov/ix?doc=/Archives/edgar/data/723125/000072312526000006/mu-20260226.htm
Капитализация на 24.06.2026г: $1,181,78 трлн = Forward 1Yr. P/E 15,2

Общий долг FY23– 31.08.2023г: $20,134 млрд
Общий долг FY24– 29.08.2024г: $24,285 млрд
Общий долг FY25– 28.08.2025г: $28,633 млрд
Общий долг 6 мес – 26.02.2026г: $29,050 млрд
Общий долг 9 мес – 29.05.2026г: $33,388 млрд

Выручка FY22 – 01.09.2022г: $30,758 млрд
Выручка 9 мес – 01.06.2023г: $11,530 млрд
Выручка FY23 – 31.08.2023г: $15,540 млрд
Выручка 9 мес – 30.05.2024г: $17,361 млрд
Выручка FY24 – 29.08.2024г: $25,111 млрд
Выручка 1 кв – 28.11.2024г: $8,709 млрд
Выручка 6 мес – 27.02.2025г: $16,762 млрд
Выручка 9 мес – 29.05.2025г: $26,063 млрд
Выручка FY25 – 28.08.2025г: $37,378 млрд
Выручка 1 кв – 27.11.2025г: $13,643 млрд

Вчера:

— Фьючерс на индекс S&P 500 во вторник вырос на 0,35% к 6742 пунктам. Высокотехнологичный Nasdaq 100 прибавил 0,58% к 24 793 пунктам. Промышленный Dow Jones снова в отстающих. Он закрылся в плюс на 0,18% около 47 002 пунктов.

— Рост был уже не таким широким как в понедельник. Тогда из 11 секторов не росли только ритейл товаров первой необходимости и телекомы. Теперь же к ним добавились коммунальные услуги South Company (SO) -0,85%, производители лекарств Eli Lilly (LLY) -5,94%, оборонка Lockhed Martin (LMT) -1,38%. И отдельные имена — запрещенная в России Meta (META) -0,76%, Nvidia (NVDA) -0,70%, Oracle (ORCL) -0,82%, Visa (V) -0,53%.

— Источником роста выступили производители полупроводникового и компьютерного оборудования Lam Research (LRCX) +3,22%, KLA (KLAC) +3,00%, IBM +2,75%. Сектор финансового управления Blackstone (BX) +4,56%, Blackrock (BLK) +2,94%. И отдельные имена из великолепной семерки Amazon (AMZN) +1,63%, Alphabet (GOOG) +1,75%, Tesla (TSLA) +0,94%.

— Импульс начал иссякать. Рост сузился. Производители полупроводникового и компьютерного оборудования стали очередным звеном в цепочке получателей позитива от сверхоптимистичных прогнозов главы Nvidia Дженсена Хуанга. На ежегодной конференции в Сан-Хосе он заявил, что видит выручку компании от продажи чипов в $1 трлн. к 2027 году.

🇨🇳 x 🇹🇼 

Вчера издание Politico написало о том, что Тайвань сообщает о масштабном присутствии китайской военной авиации вблизи острова. 

С одной стороны, подобные новости не новы. Однако в текущих реалиях вероятность получения военного и экономического контроля над Тайванем со стороны Китая растёт. 

Во-первых, американские силы сейчас сильно оттянуты на Ближний Восток. США одновременно вовлечены в поддержку Израиля и военное присутствие в регионе, что ограничивает их способность быстро перебросить достаточные силы в Азиатско-Тихоокеанский регион. Одновременная защита Израиля и Тайваня становится более сложной задачей. 

Во-вторых, США постепенно усиливают контроль над ключевыми энергетическими узлами мировой экономики: Ирак, санкции против энергетического сектора России, Венесуэла, Иран, военные базы США в регионе МЕНА. Вашингтон системно усиливаеет  влияние на мировые цены на нефть. 

Если цена нефти вырастет, например, до $200 за баррель, основной удар придётся по экономике Китая — крупнейшему импортёру энергоресурсов. 

Стратегически здесь завершается волна [3] и нас ждет серьезная коррекция в скором времени. 

Однако, локально еще сохраняется потенциал для торговли на обновление максимума — здесь сетап в коррекционных вилах. 

Южный Капитал |Telegram | Youtube |Instagram